Главная Оценка Оценка ценных бумаг

Оценка ценных бумаг

Оценка ценных бумаг — это процесс определения рыночной стоимости долевых ценных бумаг (привилегированных и обыкновенных акций), различных долговых ценных бумаг (облигаций, векселей) или производных ценных бумаг (опционов и фьючерсов), выпущенных государственными органами, различными финансовыми институтами (биржами, банками), организациями и предприятиями.

Ценные бумаги является специфической формой существования капитала и одновременно товаром, который обращается на фондовом рынке. Ценность ценной бумаги определяется стоимостью прав, которые она дает своему владельцу и способностью приносить прибыль.

Самыми распространенными ценными бумагами на финансовом рынке РФ являются акции, векселя и облигации. 

Основными факторами, влияющими на стоимость ценной бумаги, являются:

  • ликвидность данной ценной бумаги;
  • соотношение спроса и предложения по аналогичным ценным бумагам на торговых площадках;
  • котировки аналогичных ценных бумаг;
  • характеристики эмитента или лица, выпустившего вексель (местонахождение, отраслевая принадлежность, финансовые показатели);
  • надежность ценной бумаги, риски неисполнения обязательств.

Оценка акций

Оценка акций предприятия - это по сути определение стоимости данной компании (бизнеса), а точнее, той доли стоимости бизнеса, которая приходится на оцениваемый пакет акций.   Оценка пакетов акций может быть проведена для определения рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций.

Выделяют следующие пакеты акций:
Контрольный пакет акций - доля акций, обеспечивающая их владельцу фактическое господство в акционерном обществе. Теоретически контрольный пакет акций составляет не менее половины всех голосующих акций. Однако практически (при широком распространении акций) контрольный пакет составляют около 20% акций.
Блокирующий пакет акций - доля акций, позволяющая их владельцам накладывать вето на решения совета директоров акционерного общества. Обычно блокирующий пакет составляет более четверти акций.

Если речь идет о значительном пакете акций, то такая процедура будет неразрывно связана с определением стоимости всего бизнеса. В случаях, когда величина пакета акций не превышает пяти процентов, процесс оценки акций становится проще и быстрее.

Оценка стоимости акций компании требует от специалиста широких знаний в области экономики и права. 

С документами для оценки акций можно ознакомиться здесь

Оценка облигаций

Облигации являются вторым основным видом ценных бумаг в России. Облигации выпускаются с целью привлечения дополнительных средств в хозяйственный оборот коммерческих предприятий.

Оценка облигаций представляет собой операцию, заключающуюся в том, что ее владелец обладает правом получения всей стоимости облигации и процентов по ней (купонного дохода). Как раз это право и подлежит оценке.  Оценка облигаций имеет следующий алгоритм: дисконтируют и суммируют денежные потоки, образованные купонным доходом оцениваемой облигации; полученную величину складывают с дисконтированной нарицательной стоимостью облигации.  Особое внимание при оценке облигаций обращается на определение ставки дисконтирования, с этой целью проводится тщательный анализ финансового состояния эмитента, определяется его платежеспособность.

С документами для оценки облигаций можно ознакомиться здесь

Оценка векселей

Основой оценки векселя является определение его стоимости как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. Главными способами извлечения прибыли являются получение процентов или приобретение векселя по цене, ниже его номинала. Поэтому оценщик анализирует доходность векселя, конъюнктуру финансового рынка и определяет степень надежности векселедателя, плательщика и иных лиц, ответственных по векселю. Доминирующее влияние на стоимость векселя оказывают:
1. Информация о векселедателе;
2. Вексельная сумма векселя;
3. Срок платежа по векселю;
4. Индоссанты векселя;
5. Наличие аваля.

Рыночная стоимость долговых бумаг зависит, в первую очередь, от векселедателя. Его тип, финансовое положение регламентируют вероятность оплаты и неоплаты выпущенного векселя. В зависимости от данной вероятности рассчитывается дисконт от номинала векселя

С документами для оценки облигаций можно ознакомиться здесь

Если у Вас возникли какие-либо вопросы, мы с удовольствием на них ответим.

Задайте, пожалуйста, Ваш вопрос, используя электронную форму обратной связи.


Политика конфиденциальности

+7 (495) 66 44 772       nebexp@hotmail.com

г. Москва, 1-й Тверской-Ямской переулок, дом 18, 3 этаж, оф.323

г. Екатеринбург, ул. Шейнкмана, дом 119, 2 этаж, офис 24

Рейтинг@Mail.ru
Данный сайт использует файлы cookie и прочие похожие технологии. В том числе, мы обрабатываем Ваш IP-адрес для определения региона местоположения. Используя данный сайт, вы подтверждаете свое согласие с политикой конфиденциальности сайта.
ОК